積立NISAの落とし穴は全部で14　大損する可能性はある？

例えば、SBI証券では積立コースを「毎月」「毎週」「毎日」から選択できます。楽天証券とマネックス証券では「毎週」を選ぶことはできませんが、「毎日」を選べます。積立コースで見ると、SBI証券が有利といえそうです。

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対策2：ボーナス設定である程度コントロールする

積立コースと別に、金融機関によってはさらに「ボーナス設定」も選べます。通常の積立（各積立コースに基づく積立）に上乗せして積み立てる月を選べる設定で、特定の月（原則ふた月まで）に投資額を集中させることが可能です。

投資のタイミングを完全に選ぶことはできませんが、ボーナス設定を利用すれば多少は投資タイミングを選べるでしょう。例えば6月に投資額を集中させたい場合、通常の積立を「毎月：100円」とし、ボーナス設定で「6月：39万8,800円」とすれば6月にほとんどの額を投資することになります。これで、実質的に投資タイミングを6月に絞ることができます。

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金融機関にもよりますが、ボーナス設定で上乗せできる月は任意に選べるため、好きなタイミングに資金を集中できます。ただしボーナス設定はあくまで積立投資の一環として行われます。そのため事前の設定が必要です。引き落としなどのスケジュールによっては設定から実行まで時間がかかり、タイミングを逃してしまうかもしれません。この点で、ボーナス設定をもってしても完全に投資タイミングをコントロールすることはできないといえます。

とはいえ、投資タイミングを少しでも選びたい人にとってボーナス設定は有効な方法です。投資タイミングを選べないというつみたてニーサのデメリットが気になる人は、以下4社のようなボーナス設定に対応する証券会社に申し込んでみてはいかがでしょうか。

【ボーナス設定ができる証券会社】

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③ 投資枠は繰越や再利用ができない

つみたてニーサでは投資枠が用意されており、年間40万円まで投資できます。しかし投資枠の繰越はできません。ある年に投資枠をすべて使わなかったとしても未使用分を翌年以降に繰り越すことはできず、次の年の投資枠も40万円です。例えば2022年に30万円しか使わず10万円余ったとしても、翌年の投資枠を50万円とするといったことはできません。

出典：日本証券業協会

このため、使わなかった投資枠が発生すると累計で利用できる投資金額が減ってしまいます。つみたてNISAは2042年まで投資できるため2022年から累計で最大840万円投資できますが、このケースのように2022年に30万円しか利用しなかった場合は累計でも最大830万円までしか投資できません。

これは始める時期が遅くなるほど同様のことがいえます。2023年に始めた人は最大でも800万円、2024年に始めた人は760万円……といったように、スタートが遅れるほど投資できる金額が1年あたり40万円ずつ減少してしまいます。

また投資枠は、銘柄を売却しても復活しないため再利用できません。例えば2022年に40万円すべて使用したあとに10万円売却し、再び10万円投資するといったことはできないのです。

出典：日本証券業協会

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本来、非課税期間は最長20年続きますが、途中で売却した分の非課税期間は終了してしまいます。例えば2022年に投資した分は2041年の12月末まで非課税ですが、2023年に売却するとそこで非課税期間は終わり、残り18～19年の非課税期間を失ってしまいます。

対策1：投資枠を使い切る

繰越できないデメリットへの対策としては、毎年の投資枠40万円を使い切ることが大切です。積立金額を上限ぎりぎりまで設定し、途中でやめず継続的に積み立てれば投資枠を使い切れるでしょう。

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対策2：長期運用できる銘柄を選ぶ

投資枠を再利用できないデメリットについては、「売却しないこと」で対策可能です。最後まで保有し続ければ非課税期間をフル活用できます。途中で売却しないで済むように、長期運用ができる銘柄を選びましょう。どのような相場環境でも、値動きが安定している銘柄が理想です。

つみたてニーサの中では、「バランス型」の投資信託が有力な選択肢となるでしょう。「バランス型」は1つの資産のみに投資する「単一資産型」と違い、複数の資産に分散投資をする投資信託です。投資対象が複数あるため、単一資産型よりもリスクが比較的小さく、長期保有に向いているでしょう。

どのタイプの投資信託を選ぶ場合でも、投資の前に必ず目論見書（※）などに目を通し、その銘柄がどのような運用を行うのかチェックしておきましょう。

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④ 金融機関は変更できるが、積み立てた投資信託は移せない

つみたてニーサでは金融機関を変更して、新たに投資ができます。しかし変更前の金融機関で積み立てた投資信託は、移せません。

移せないことのデメリットとしては、管理が煩雑になってしまう可能性がある点です。やはり積み立てた銘柄は、1つの金融機関で管理できたほうがわかりやすいでしょう。いくつ口座を持っていてもルール上問題はありませんが、手間を考えれば金融機関は変更しないで済むことにこしたことはないでしょう。

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対策：最初にしっかりと金融機関を選ぶ

「管理しなければいけない口座が増えてしまう懸念」への対策としては、最初の金融機関選びが重要といえます。銘柄の取扱数やポイント還元などを確認した上で、あとから変更しないで済むようにしっかりと金融機関を選びましょう。

金融機関は、以下の4つの条件で選ぶことをおすすめします。

取扱銘柄は、金融機関によって異なります。中には数本しか取り扱っていない金融機関もありますが、選択肢が少ないため柔軟な資産運用が難しくなります。取扱銘柄は少なくとも10本以上を目安に、投資対象の資産や地域に偏りがない金融機関を選びましょう。取扱本数が多くても、国内株式型の投資信託ばかりでは選択肢が多いとはいえません。

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また最低投資額についてもチェックしましょう。100円から始められる金融機関もありますが、中には1万円からでないと積立を始められないケースがあります。最低投資額が小さい金融機関でも月に1万円以上積み立てることはできるため、あえて最低投資額が大きい金融機関を選ぶ必要はありません。できるだけ小さい金額から始められる金融機関を選ぶのがおすすめです。1,000円以下で始められるなら十分最低投資額が小さいといえるのではないでしょうか。

ポイント還元の有無も重要です。金融機関によっては、ポイント還元を受けられるところもあります。お得に資産形成ができるので、せっかくならポイント還元がある金融機関を選びましょう。

これから投資を始めるならサポート体制が充実している金融機関の方が安心できるかもしれません。窓口で相談できる対面型の金融機関はもちろん、最近はネット証券でも電話などで相談できるサービスを展開しています。

条件に当てはまる金融機関10選

これらの条件に当てはまる金融機関として、以下10の証券会社・銀行が考えられます。

それぞれ詳しく紹介します。

SBI証券

SBI証券のつみたてニーサ対象銘柄は183本（2022年6月13日時点）と10社で最多です。

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【取扱本数ランキング】

1. SBI証券：183本
   
2. 楽天証券：181本
   
3. 松井証券：173本
   
4. auカブコム証券：171本
   
5. SMBC日興証券：158本
   
6. マネックス証券：152本
   
7. PayPay銀行：79本
   
8. 大和証券：22本
   
9. イオン銀行：20本
   
10. CONNECT（コネクト）：16本

SBI証券はラインアップの偏りもほとんどないため、個人の実情に合わせて柔軟な資産運用ができるでしょう。いずれも最低100円から始められるため、少額で積み立てたい人にもおすすめです。

また三井住友カード発行のクレジットカードで決済すると、0.5％（※）のポイント還元が受けられるほか、保有している間も残高に対して最大0.25％（年率）のポイントが還元されます。
※一部のカードは1.0％または2.0％

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出典：三井住友カード　三井住友カードつみたて投資

「三井住友カード　つみたて投資」は、投資信託積立額の最大2.0%分のポイントが貯まるお得さと、最短5分でのクレジットカード発行や一度設定すれば入金の手間や万が一の購入漏れがなく継続して投資が行える利便性などが高く評価され、幅広い世代のお客さまに利用いただいています。
（引用元：PR TIMES｜株式会社SBI証券｜「三井住友カード　つみたて投資」の積立設定金額100億円突破のお知らせ）

さらにSBI証券はニーサや投資信託専用の電話窓口として「NISA・投信土日専用デスク」を用意しています。年末年始と祝日を除く土曜日か日曜日の9：00～17：00に相談できるため、平日に忙しい人でも安心して始められるでしょう。なお平日も通常のカスタマーサービスセンターで相談可能です（受付時間：年末年始を除く平日8：00～17：00）。

SBI証券の口コミ

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SBI証券に関するよくない口コミ

出典：fuelle編集部がクラウドワークスで調査

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楽天証券

楽天証券は181本もの銘柄を取り扱い、10社の中では2位となりました。最多とはなりませんでしたが、181本は十分な数です。ラインアップも国内株式型・国際株式型・バランス型それぞれで多くの銘柄が用意されているため、ニーズに合わせて自由に銘柄を選べるでしょう。また最低投資額も100円と、10社で最低水準です。

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ポイント還元については楽天カード決済すれば1.0％（※）のポイントが還元されますが、2022年9月から信託報酬のうち楽天証券が受け取る分が0.4％未満の銘柄は0.2％に引き下げられます。

金融庁によると、つみたてニーサ対象銘柄における信託報酬の平均は国内に投資するインデックスファンドで0.257％、海外に投資するインデックスファンドで0.32％（いずれも2022年4月時点）です。これに照らし合わせると、ほとんどの銘柄で楽天カードの還元率は0.2％となるでしょう。

投信残高に対するポイントは定期的にもらえるものではなく、月末時点の残高が一定の水準（10万円、30万円、50万円……最大2,000万円）に達するたびに付与されます。ポイント還元そのものがない金融機関もあるため楽天証券に魅力がないわけではありませんが、他社と比べるとやや見劣りするかもしれません。

サポート体制については充実しています。楽天証券は投資信託やつみたてニーサ専用の問い合わせ先として「投信NISAダイヤル」を平日と週末の両方で提供しているため都合のよいタイミングで相談しやすいでしょう（受付時間：（平日専用ダイヤル）平日8：30～17：00、（週末専用ダイヤル）土日9：00～17：00。いずれも年末年始を除く）。

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楽天証券株式会社は、2022年2月25日（金）に金融庁が発表した「NISA口座の利用状況調査」より、NISA（※1）の2021年新規口座開設数が業界最多（※2）であったことをお知らせします。 ※1：一般ニーサ、つみたてNISA、ジュニアニーサの合算 ※2：ニーサは、主要ネット証券（口座数上位5社：auカブコム証券、SBI証券、松井証券、マネックス証券、楽天証券（五十音順））で、iDeCoは、主要運営管理機関でそれぞれ比較（2022年3月30日、楽天証券調べ）
（引用元：PR TIMES｜楽天証券）

楽天証券に関するいい口コミ

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楽天証券に関するよくない口コミ/

アプリに関する口コミ

アプリがつみたてNISAには向いていない

楽天証券のiSPEEDというアプリがあるのですが、つみたてニーサの確認には向いてないと思います。個別株など専用に作られているようで、確認できるのは、投資金額とか変動利率、買付可能額ぐらいです。詳細を確認したい場合は、パソコンサイトに飛んで確認するので手間です。

40代・女性

アプリに関する口コミ

専用アプリがないので不便

何かを確認したいときに、都度ブラウザを開いて利用しないといけない点が不満です。楽天は、楽天市場のアプリや楽天銀行のアプリなど、数多くのアプリを提供していますが、専用アプリがありません。そのせいで確認する手間がかかり不便を感じます。

20代・女性

ポイント制度に関する口コミ

楽天ポイントの改悪が残念

楽天ポイントの改悪が続くので、すべてもとに戻してほしいです。楽天市場、楽天証券、楽天銀行、楽天カードと、すべてをまとめて連携することでお得になっているから楽天を選んでいるので、改悪はやめてほしいと切に思います。

30代・男性

出典：fuelle編集部がクラウドワークスで調査

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【関連記事】

＞＞SBI証券と楽天証券どちらで開設する？つみたてNISAやiDeCoも比較！

＞＞楽天証券の評判は？口コミやおすすめポイントを解説

マネックス証券

マネックス証券の取扱本数は152本と上述したSBI証券や楽天証券と比べると少なめですが、十分な数といえるでしょう。ラインアップの偏りもほとんどありません。最低投資額も100円と最低水準です。

マネックス証券はクレジットカード決済によるポイント還元に強みがあります。クレジットカード決済の還元率は1.0％とする金融機関が多いですが、マネックス証券では1.1％と他社より大きめに設定されています。クレジットカードでポイントを貯めるならマネックス証券がおすすめです。

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【クレジットカード還元率ランキング（取り扱いがある金融機関のみ）】

1. マネックス証券（マネックスカード）：1.1％
   
2. auカブコム証券（au PAYカード）：1.0％（※1）
   
3. 楽天証券（楽天カード）：1.0％（※2）
   
4. SBI証券（三井住友カード）：0.5％（※3）
   ※2022年6月13日時点
   ※ゴールドカードなどの上位カードを含まない一般的なカードで比較
   ※1．指定のau回線契約者は最大5.0％
   ※2．2022年9月から1.0％または0.2％
   ※3．一部のカードは1.0％または2.0％

2022年2月に発表したマネックスカードでの投信積立サービスでは、ポイント還元率を主要ネット証券（※2）のクレジットカード投信積立サービスの中では最大の1.1%といたしました。これらの取組みをお客様から評価いただき、その結果としてこの度2022年3月末で投資信託の残高1兆円を突破いたしました。
（引用元：PR TIMES｜マネックス証券株式会社｜投資信託残高1兆円突破のお知らせ）

ただし投信残高に対するポイント還元率は最大でも0.08％（年率）とやや低めで、SBI証券（同0.25％）やauカブコム証券（同0.24％）などと比べると魅力的とはいえません。

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マネックス証券に関するいい口コミ

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マネックス証券のよくない口コミ

出典：fuelle編集部がクラウドワークスで調査

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auカブコム証券

auカブコム証券の取扱本数は171本と豊富でラインアップに偏りも見られません。最低投資額も100円と低く、少ない金額から気軽に始められるでしょう。

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auカブコム証券は特にauユーザーにおすすめの証券会社です。クレジットカード決済におけるポイント還元率は通常1.0％ですが、スマートフォンなどで指定のau回線を契約していると最大で別途4.0％のポイントを受け取れ、合わせると還元率は5.0％にもなります。

出典：au au・UQ mobile×auカブコム証券 投資信託の積立金額の最大4％をPontaポイントで12カ月間還元

KDDI、auカブコム証券、auフィナンシャルサービス、は、auカブコム証券において投資信託の積立購入をau PAYカードで決済できるサービスを3月28日に開始する。ポイント還元率は買い物と同じ1％で、買付上限は毎月5万円。同日からKDDIとauカブコム証券は、「投信積立 au/UQ mobile特典」を提供し、通常のポイント還元とau/UQ mobile特典の合計で、12カ月間は最大5％還元となる。
（引用元：エキサイト｜au PAYカードで投信積立が可能に　3月28日から　au/UQ mobile特典で最大5％・3万ポイント還元）

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対象回線を契約している人はぜひauカブコム証券を検討してください。

auカブコム証券に関するいい口コミ

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auカブコム証券に関するよくない口コミ

出典：fuelle編集部がクラウドワークスで調査

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松井証券

松井証券は取扱本数173本、最低投資額100円と上述した他のネット証券とほぼ同じ水準でサービスを提供しています。投資信託専用の電話窓口（投信サポート）を用意するなど、サポート体制も十分です。

ただしポイント還元には消極的で、ここで紹介したネット証券の中では唯一クレジットカード決済に対応していません。また投信残高に応じたポイント還元はありますが、信託報酬のうち松井証券が受け取る分が0.3％超の銘柄が対象です。上述の楽天証券でも解説したように、つみたてNISAは信託報酬が低い銘柄が多いためこの条件を満たすことは簡単ではありません。ポイント制度という面では、他のネット証券には劣るでしょう。

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松井証券に関するいい口コミ

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出典：fuelle編集部がクラウドワークスで調査

松井証券の詳細はこちら（公式サイト）

SMBC日興証券

SMBC日興証券は取扱本数が158本と、対面型の総合証券としては破格の取り扱い数です。ラインアップはネット証券と比べても見劣りしません。ただし最低投資額は1,000円とやや高めです。

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【対面型総合証券のつみたてNISA取扱本数】
・SMBC日興証券：158本
・大和証券：22本（※1）
・野村證券：7本
・みずほ証券：3本
・三菱UFJモルガン・スタンレー証券：取り扱いなし
※2022年6月13日時点
※ETF7本を含む

SMBC日興証券には店舗で相談できる「総合コース」とインターネット専用の「ダイレクトコース」がありますが、ポイント還元が受けられるのは後者だけです。積立金額1万円ごとに3ポイントが受け取れ、1万円以下は一律3ポイントが付与されます。しかし総合コースと異なり担当者に相談することはできません。

出典：dポイントクラブ　SMBC日興証券

サポートを重視するなら総合コースを、ポイント還元を重視するならダイレクトコースを選んではいかがでしょうか。

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大和証券

大和証券の取扱本数は22本と上述の金融機関と比べると決して多くはありません。しかし国内株式型・国際株式型・バランス型をまんべんなく取り扱っています。希望に合わせ柔軟に商品を選べるでしょう。

また「ダイワ・コンサルティングコース」を選べば店頭窓口で相談できる点も強みです。もう1つの「ダイワ・ダイレクトコース」では相談できないため注意してください。

また大和証券は、つみたてNISAでETF（上場投資信託）を唯一取り扱う証券会社です（2022年6月7日時点）。

ETFに興味があるなら大和証券で口座開設するといいでしょう。

CONNECT（コネクト）

CONNECT （コネクト）はスマートフォンでの取引に特化したいわゆる「スマホ証券」の一角で、大和証券グループに属しています。スマホ証券はシンプルなラインアップが特徴で、取扱本数も16本と10社の中で最少です。しかし品ぞろえに偏りはないため十分ニーズに沿った資産運用ができるでしょう。

サポート体制については電話窓口こそありませんが、LINEやチャットを通じオペレーターとリアルタイムにやり取りできます（受付時間：年末年始を除く平日8：30～16：30）。

PayPay銀行

銀行は証券会社と比べるとつみたてNISAの取り扱いに乏しいケースが多いですが、PayPay銀行には当てはまりません。銀行にしては珍しく、79本もの銘柄を用意しています。SBI証券などここで紹介したネット証券には届きませんが、選択肢に困ることは少ないでしょう。

サポート体制は電話窓口（受付時間：年末年始を除く平日9：00～17：00）のほか、オペレーターに相談できるチャット（受付時間：年末年始および5月3～5日を除く平日9：00～17：00）が用意されています。

イオン銀行

イオン銀行の取扱本数は20本と、10社の中ではCONNECT に次いで2番目に少ないですが、金融機関の中では比較的多めです。確定拠出年金教育協会が運営する「つみたてNISAナビ」に掲載される金融機関169社を集計すると、平均値は14本、中央値は7本でした（2022年6月13日時点）。取扱本数20本は十分な品ぞろえといえます。

ただしイオン銀行が取り扱う20本のうち11本は、運用コストが比較的高い「アクティブファンド」です。コストが気になるなら、運用コストが低い傾向にある「インデックスファンド」を選ぶようにしましょう。コストについては詳細は、後述の「落とし穴⑬ 信託報酬がかかる」で確認してください。

イオン銀行はサポートを重視する人に向いているかもしれません。イオン銀行は店舗の営業時間が長く、土日祝日や年末年始を含めて9：00～21：00まで営業しています（一部の店舗は営業時間が異なります）。「相談したいけど忙しく時間を取りにくい」という人はイオン銀行を選んでみてはいかがでしょうか。

パターン別にチェック！おすすめの証券会社

上述の10社のうち、どこで口座開設すればいいか判断できない人のために、以下3つのパターン別でおすすめの証券会社を解説します。

・クレジットカードでポイントを貯めたい
・非課税投資枠を使い切りたい
・お得なキャンペーンを利用したい

クレジットカードでポイントを貯めたいならマネックス証券

つみたてNISAをクレジットカード決済でポイントを貯めたいなら「マネックス証券」を選びましょう。上述した10社でクレジットカード決済に対応している証券会社は4社ありますが、マネックス証券はその中で最も大きな還元を受けられます（2022年6月7日時点）。

ただしスマホなどでau回線やUQ mobile回線を契約している人は「auカブコム証券」のほうがおすすめです。クレジットカード決済によるポイント還元率は、マネックス証券の1.1％を0.1％下回りますが、指定のau回線は4.0％、指定のUQ mobile回線の契約者は2.0％のポイントが別途付与されます。

非課税投資枠を使い切りたいなら楽天証券

年の途中から投資枠40万円を使い切りたいなら「楽天証券」がおすすめです。他社にはない「増額設定」ができるため、時間を分散しながら投資枠を使い切ることができます。

40万円の投資枠を使い切るだけなら他社にもある「ボーナス設定」で十分かもしれません（楽天証券でも可能）。しかしボーナス設定では、特定の月に積立額が偏ってしまうため、どうしても時間の分散効果がやや弱まってしまいます。

楽天証券の増額設定は、積立額を特定の2ヵ月ではなく年内の残りの月すべてで上乗せできます。積立額が特定の月に偏らないため、ボーナス設定より時間の分散の効果を享受しやすいでしょう。

お得なキャンペーンを利用するなら楽天証券とauカブコム証券

キャンペーンの展開が多いのは「楽天証券」と「auカブコム証券」です。2022年6月15日時点で実施中のキャンペーンを一部以下にまとめました。各キャンペーンには細かい条件が付いているケースがあるため、参加前に必ず確認してください。

積立NISA【リスク・リターン】の落とし穴　解説と対策

次は、リスクとリターンに関する落とし穴をチェックしましょう。

⑤ 損をする可能性がある

つみたてNISAで買える投資信託にはリスクがあり、損をする可能性があります。SBI証券の投資信託検索ツール「投資信託パワーサーチ」で検索したところ、対象銘柄で過去1年間の下落率TOP3銘柄は以下のようになりました。いずれも7～10％ほど下落していることがわかります。

※2022年6月13日時点
※対象はSBI証券の取扱銘柄

出典：SBI証券　投資信託パワーサーチ

過去にはさらに大きく下落したケースもありました。例えばリーマンショックが起きた2008年は世界的に株式が急落し、以下の株価指数の下落率はいずれも40％を超えています。

出典1：MSCI JAPAN Index（JPY）
出典2：MSCI Kokusai Index（JPY）
出典2：MSCI ACWI ex Japan Index（JPY）

対策：事前に大まかなリスクをチェック

リスクを完全になくすことはできませんが、 事前にチェックして過度なリスクを取らないようにしましょう。

なお投資信託には次のようなリスクがあります。これらリスクへの対策をそれぞれ解説します。

価格変動リスクを抑えたい場合は、バランス型の投資信託の中から「債券」の比率が高い銘柄を選びましょう。一般的に債券の値動きは株式などと比べると小さいため、債券を多く組み入れた投資信託は価格変動リスクを抑えられます。ただし、つみたてNISA対象銘柄の中には債券だけで運用されるものはないため、バランス型の投資信託から債券比率の高い銘柄を選ぶことになります。

債券の比率は「目論見書」で確認できます。運用方針の説明箇所に投資対象や比率が記載されており、投資の前にその銘柄がどのような資産・どのような比率で運用するか確認しましょう。

具体的な銘柄で実際の目論見書をチェックしてみましょう。以下はニッセイアセットマネジメントが運用する「DCニッセイワールドセレクトファンド（安定型）」の目論見書で、運用方針を説明するページで投資の比率が解説されています。

目論見書によると、DCニッセイワールドセレクトファンド（安定型）は、株式はおよそ10％しかなく、残り90％を国内外の債券と短期金融資産（※）が占めます。資産の大部分を債券が占めるため、DCニッセイワールドセレクトファンド（安定型）の価格変動リスクは比較的低いと考えられるでしょう。

※短期金融資産：1年以内に満期が来る金融資産の総称

為替リスクを避けたい場合は、国内だけで運用される投資信託を選びましょう。国内株式型、または国内だけで運用されるバランス型投資信託などが選択肢になります。

信用リスクを抑えたい場合は、バランス型の投資信託を選ぶことが大切です。財務が健全な企業の株式や債券を選ぶことで信用リスクを抑えられますが、個別企業に投資できないつみたてNISAではそのような選別ができません。よって、分散投資効果が高いバランス型の投資信託で備えましょう。

SBI証券 投資信託パワーサーチで低リスクの銘柄を探す方法

先述した目論見書をチェックする方法は、ある程度銘柄を絞り込んでいるケースには向いています。しかし一から低リスク銘柄を探す場合、すべての対象銘柄で目論見書を閲覧していては効率的とはいえません。このような場合、SBI証券の「投資信託パワーサーチ」のように、証券会社などが提供している投資信託検索ツール（スクリーニングツール）を利用しましょう。

SBI証券の「投資信託パワーサーチ」を使って低リスク銘柄を探してみましょう。まずは以下の手順で投資信託パワーサーチを表示してください。

【投資信託パワーサーチを表示させる手順】

1. SBI証券ページ上部に表示される「投信」タブをクリック
   
2. 「銘柄検索・取扱一覧」をクリック

投資信託パワーサーチを表示できたら、以下の手順で操作してください。検索結果の欄の上位に低リスク銘柄が並びます。

【投資信託パワーサーチで低リスク銘柄を上位に表示させる手順】

1. 「つみたてNISA対象銘柄」をクリックし、銘柄を絞り込む
   
2. 「投資指標」タブをクリック
   
3. 「標準偏差（シグマ）（※）」欄の昇順ボタンをクリック

出典：日本取引所グループ　東証マネ部！ 投資信託選びにはシャープレシオと標準偏差を使いこなそう

この方法で大まかなに低リスク銘柄を絞り込めたら、それぞれの銘柄で目論見書を閲覧し、どのような運用を行うのか個別に確認してください。

⑥ 一括投資よりリターンが下がる場合がある

つみたてNISAは「積立投資」に限定されていますが、値動きによっては最初にまとまった資金を投資する「一括投資」のほうがリターンは大きくなります。つまり、一括投資に比べるとリターンが下がる場合があるということです。

積立投資のリターンが一括投資より劣る典型的な例は、投資対象が右肩上がりに上昇した場合です。例えば投資対象が毎月1％ずつ上昇する場合、年初に40万円一括投資した場合のリターンは11.57％になりましたが、毎月3万3,333円ずつ積立投資する場合は5.69％のリターンにとどまります。両者のリターンは倍以上に差が開きました。

対策：損失が小さくなる場合もあるということを理解しておく

逆に、投資した銘柄が値下がりした場合は積立投資のほうが損失は小さくなります。つまり一括投資と積立投資には、メリットとデメリットがあります。どちらが優れているかは一概に言えないものだ、ということを念頭に置いておくと値動きに一喜一憂せずに済みます。

上で示したものとは反対に、投資対象が毎月1％ずつ一貫して下落する場合のシミュレーションを見てみましょう。年初に40万円一括投資した場合の損失は10％を超えましたが、毎月3万3,333円ずつの積立投資で5.32％のリターンにとどまりました。こちらは逆に、一括投資より積立投資のほうが損失は少なくなります。

2つのシミュレーションが示すような、一括投資と積立投資のメリットデメリットを理解しておくようにしましょう。

⑦ 積立額やリスクを下げすぎると目標を達成できない

つみたてNISAは少額かつ低リスクで始めることができますが、あまりに消極的な運用をすると目標達成が難しくなってしまいます。

例えば年間1,200円（毎月100円）を積み立てる場合、仮に毎年20％の高リターンを得たとしても20年後の評価額はおよそ22万円にしかなりません。またあまりにリスクを避けてリターンが年0.1％にとどまる場合、毎年満額の40万円を積み立てても20年で得られる利益は7万6,400円にとどまり、ほとんど増やすことができません。

対策：達成に必要な積立額とリターンを知る

目標達成に必要な積立額とリターンを把握しましょう。把握した上で計画的に積み立てをスタートすることが大切です。

「20年間つみたてNISAで積み立てた場合いくらになるのか」をシミュレーションしました。次の表を参考に、毎月の積立額と目標を決めてみましょう。「累積リターン」を見れば、どのくらい増えるのか目安が分かります。

【毎月1万円積み立てた場合：累積元本240万円】

【毎月2万円積み立てた場合：累積元本480万円】

【毎月3万円積み立てた場合：累積元本720万円】

リターンが高ければ、それだけ元本からの差額も大きくなります。

⑧ すぐに止めてしまうと複利効果が弱まる

つみたてNISAでは購入した銘柄を自由に売却できますが、すぐに売却してしまうと「複利（ふくり）効果」が弱まり、運用効率が下がってしまいます。

例えば5％のリターンを得られる商品に40万円投資した場合、1年目の利益は2万円です。その得られた2万円を同じ商品に投資し42万円で運用すれば2年目の利益は2万1,000円に上昇します。1年目より2年目のほうが1,000円分大きな利益を得られました。

これを繰り返すとその年に得られる利益はだんだん大きくなります。シミュレーションするとこのケースでは5年目に利益が2万4,310円にまで上昇しました。1年目の利益より20％以上上昇したことになります。

複利は再投資しながら運用し続ける方法のため、途中で売却するとうまく複利効果を得られません。例えば同じケースで考えると、5年目で売却したときの1年あたりの利益は2万2,103円ですが、20年目まで継続すると1年あたりの利益は3万3,066円にまで上昇します。つまり、途中で売ってしまうと15年間で1年あたり1万円以上の複利効果を失った計算です。単純な評価額も倍以上の差が出ました。

対策：できるだけ長く続ける

上述のとおり複利効果は運用を長く続けるほど高まります。できるだけ長く運用するようにしましょう。

出典：金融庁

課税口座へ払い出されたあとの利益には税金がかけられますが、リターンが変わらないなら税金を加味しても運用を継続したほうが有利です。上記シミュレーションを引き継ぎ非課税期間が終了している40年目まで試算すると、1年あたり利益は20年目より30年目の方が、30年目より40年目の方が大きくなりました。

このように非課税期間が終了しても運用を継続した方が有利になった理由は（1）税金は非課税期間までさかのぼってかけられないこと、（2）運用を続けることで複利効果が働きリターンが大きくなったことなどが考えられます。

実際のリターンは変動するためこのようにうまくいかないケースもあるでしょうが、非課税期間の終了にかかわらずできるだけ長く運用するようにしましょう。

つみたてNISA【税金】の落とし穴　解説と対策

⑨ 損益通算ができない

つみたてNISAでは「損益通算」ができません。そのため損失が出ても節税メリットがありません。

出典：国税庁　タックスアンサー　No.1463 株式等を譲渡したときの課税(申告分離課税)

例えば通常の課税口座で20万円の利益を出した場合、税率は一律20％（2037年までは20.315％）のため、およそ4万円の税金が発生する。その後5万円の損失を出した場合、先ほどの利益20万円から差し引けば税制上の利益は15万円に減少し、税金の差額1万円が還付されるという仕組み。

このように利益と損失を互いに差し引き、納める税金を小さくする作業を損益通算といいます。税金の負担を減らせるため、損失と利益が同時に発生している場合はぜひ利用してください。

損失が発生しても、課税口座で発生した利益から差し引くことはできないのです。

ニーサ口座で保有している金融商品が値下がりした後に売却するなどして損失が出た場合でも、他の口座（一般口座や特定口座）で保有している金融商品の配当金や売却によって得た利益との相殺（損益通算）はできません。

出典：金融庁

対策：低リスク型の銘柄を選ぶ

リスクが低い銘柄を選ぶと損失をする確率は減ります。

「債券」の比率が高い銘柄は、リスクが低い傾向があります。おすすめの低リスクの投資信託を3つご紹介します。

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⑩ 実質的な損失でも課税される可能性がある

つみたてNISAでは20年間の非課税期間がありますが、非課税期間が終了したときに通常の口座へ銘柄を移して運用を継続することもできます。

通常の口座で運用を継続する場合、「その口座へ移したときの時価」が買値として登録され、その後の利益は課税されます。つまり当初の買値で計算すれば損失であっても、税金がかかる可能性があるのです。

対策：値上がり期待できるなら運用継続

「課税されるなら運用を継続しない」と判断するのは早計です。今後値上がりするなら、税金面で不利になっても資産が増えることに変わりありません。税金だけを考えるのではなく、今後値上がりが見込めるかどうかを冷静に判断しましょう。

値上がりが見込めるかどうかの判断は難しいですが、まずは過去の値動きをチェックしてみましょう。例えば制度が始まった2018年から2021年末まで、株式相場は基本的に好調でした。したがって、この間の成績が悪い投資信託は運用がうまくいっていない可能性があるため、売却を検討することになるでしょう。

出典1：日経平均トータルリターン・インデックス ファクトシート（2022年5月末）
出典2：MSCI ACWI Index (JPY)　ファクトシート（2022年5月末）

過去の値動きを確認したら、次は将来の見通しをチェックしましょう。普段触れるニュースのほか、世界銀行やIMF（国際通貨基金）などの経済見通しを確認し、大まかに将来を予想します。経済の成長を予想するなら、基本的には保有を検討しましょう。

【IMFによる世界経済の成長率予測（2022年4月）】
・世界
2022年：＋3.6％
2023年：＋3.6％
・日本
2022年：＋2.4％
2023年：＋1.7％
・米国
2022年：＋3.7％
2023年：＋2.4％

出典：IMF世界経済見通し　感染件数の増加、景気回復の停滞、そしてインフレ率の上昇　2022年1月

なお2022年はロシア・ウクライナ問題やそれに伴うインフレなどが懸念され、世界の株式における2022年5月末までのリターンはマイナスを記録しています。これらの問題の行方は不透明で、影響が長く続く可能性も捨てきれません。

【2022年初来の世界の株式パフォーマンス（5月末まで）】
・日経平均株価：▲4.38％
・全世界株式：▲2.41％
※日経平均株価：日経平均トータルリターン・インデックス
※全世界株式：MSCI ACWI Index（日本円建て、グロス）

出典1：日経平均トータルリターン・インデックス ファクトシート（2022年5月末）
出典2：MSCI ACWI Index (JPY)　ファクトシート（2022年5月末）

ただし、これはあくまで非課税期間が終了したときの判断です。非課税期間中は、基本的に保有を継続することをおすすめします。

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⑪ ロールオーバーができない

「一般NISA」では非課税期間が終了した後、あらためて非課税で運用できる「ロールオーバー」ができますが、つみたてニーサではロールオーバーができません。非課税期間はそのまま終了してしまいます。

出典：金融庁

一般NISAの非課税期間は最長5年間（投資した年を含む）ですが、ロールオーバーを行うとさらに最長5年間延長できます。例えば2014年に投資した一般ニーサは2018年に非課税期間が終わりますが、ロールオーバーを行うと2022年まで非課税期間が延びます。
出典：金融庁

非課税期間の20年間が終了したときには、ニーサ口座以外の課税口座（一般口座や特定口座）に払い出されます。なお、つみたてNISAでは、翌年の非課税投資枠に移すこと（ロールオーバー）はできません。
出典：金融庁

対策：終了は20年後　新たな環境に合わせ切り替えをする

非課税期間が終了するのは20年後です。その時は環境が変わっている可能性もあります。その際にはロールオーバーできないことを悲観するのではなく、運用方針を新たな環境に合わせることも検討すべきでしょう。

20年後非課税期間が終了した時の状況ごとに、考えられる対応例を紹介します。

【資産目標を達成した場合】
十分な資産を築けたなら、その後は大きなリスクを取る必要はないかもしれません。その際は次のような選択肢が考えられます。

・非課税期間が終了した銘柄を売却し現金化する
・よりリスクが低い銘柄に切り替える

反対に想定外の出費などで資産目標に届いていない場合は、より大きなリターンが期待できる銘柄にチャレンジする選択肢もあります。

【投資環境が変化した場合】
これまで株式は比較的大きなリターンを残してきましたが、20年後もそうなっている保証はありません。また債券についても、これまでは基本的に安定した値動きでしたが、投資環境が変わり大きな値動きが出現するようになっている可能性もあります。リスクやリターンになんらかの変化が生じていた場合、20年後の自分のリスク許容度に合わせて銘柄を見直すべきでしょう。

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積立NISA【コスト】の落とし穴　解説と対策

⑫ ETFは売買手数料がかかる

つみたてNISAでは「ETF（上場投資信託）」に投資することもできます。

ETFは個別の株式と同じく売買手数料がかかります。売買手数料は金融機関によって異なりますが、つみたてニーサでETFを取り扱う大和証券では以下のようになっています。

対策：通常の投資信託を選択する

つみたてNISAでは、ETFを除く通常の投資信託に投資する場合は販売手数料がかかりません。手数料を抑えたい場合は、ETFではなく通常の投資信託を選びましょう。

例えば販売手数料が3.3％の投資信託を40万円買う場合、1万2,778円の手数料が差し引かれるため正味の投資額は38万7,222円となります。運用直後から手数料分マイナスで運用が始まるため、投資家にとっては負担の重い手数料といえるでしょう。

投資信託の販売手数料は同じ銘柄であっても金融機関によって異なり、一般的に対面型の金融機関は高く設定されています。しかしつみたてNISAの場合、金融機関は販売手数料がかかる銘柄を制度上取り扱うことができません。対象銘柄となる条件に販売手数料の無料が定められているためです。つまりどの金融機関を選んでも、つみたてニーサなら販売手数料は発生しません。

出典：金融庁

⑬ 信託報酬がかかる

投資信託には「信託報酬」という、保有しているだけでかかるコストがあります。例えば信託報酬が年率1.0％の投資信託を40万円分買った場合、大まかに年間4,000円の負担が発生します。

つみたてNISAでは信託報酬が一定水準以下でないと対象銘柄に採用されないと定められているため、どの銘柄を選んでも大きな負担にはなりにくいでしょう。

つみたてNISAは一定以下に限定されているとはいえ、基本的に信託報酬が発生することに変わりはありません。無料ではないという点に留意しておいてください。

対策：信託報酬が安いインデックスファンドを選ぶ

とりわけ「インデックスファンド」は信託報酬が安い傾向があります。少しでも信託報酬が低い銘柄で運用したい場合は、インデックスファンドから選びましょう。

インデックスファンドの場合、信託報酬の平均は国内に投資するもので0.257％、国内外に投資するもので0.32％です。よって、この水準以下の銘柄は信託報酬が安いと考えられます。

【つみたてNISA対象銘柄の信託報酬の平均】
● 投資先が国内：0.257％
● 投資先が国内外0.32％
※インデックスファンドに限る
出典：金融庁（2022年4月26日日時点）

信託報酬の安いおすすめ銘柄

以下の3つの銘柄は、信託報酬が安めなのでおすすめです。ただし、「野村スリーゼロ先進国株式投信」は野村證券またはLINE証券でしか購入できません（2022年6月13日時点）。

※2022年6月13日時点

「野村スリーゼロ先進国株式投信」は日本を除く先進国株式に連動するよう運用されるインデックスファンドです。アメリカやイギリスなど複数の先進国に幅広く投資できるでしょう。

「SBI・V・S＆P500インデックス・ファンド」と「SBI・V・全米株式インデックス・ファンド」はどちらもアメリカだけに投資するインデックスファンドです。前者はアメリカの大企業500社に、後者はほぼすべてのアメリカの上場株式に連動するよう運用されます。

SBI証券 投資信託パワーサーチで信託報酬が安い銘柄を探す方法

低リスク銘柄を探したように、信託報酬が低い銘柄についてもSBI証券の「投資信託パワーサーチ」を使って探してみましょう。まずは以下の手順で投資信託パワーサーチを表示させてください。

【投資信託パワーサーチを表示させる手順】

1. SBI証券ページ上部に表示される「投信」タブをクリック
   
2. 「銘柄検索・取扱一覧」をクリック

投資信託パワーサーチでは以下のように操作すると信託報酬が低い順に投資信託を表示させることができます。

【投資信託パワーサーチで信託報酬が低い銘柄を上位に表示させる手順】

1. 「つみたてNISA対象銘柄」をクリックし、対象銘柄を絞り込む
   
2. 「手数料等費用」タブをクリック
   
3. 「信託報酬」欄の昇順ボタンをクリック

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⑭ 投資信託の見えないコストがかかる

投資信託のコストは、信託報酬だけではありません。事前に判明しているコスト以外に、投資信託が商品を売買する際の手数料など、事前にはわからないコストが発生することがあります。

これら見えないコストは「運用報告書」に記載されています。

2030年まで信託報酬が無料の「野村スリーゼロ先進国株式投信」を例に、運用報告書を通して見えないコストを確認してみましょう。

以下の画像は2020年12月22日～2021年12月20日における野村スリーゼロ先進国株式投信の運用報告書です。信託報酬はないため項目がありませんが、「売買委託手数料」や「有価証券取引税」「その他費用」などが重なり、合計で0.033％の費用が発生していることが確認できます。これは大まかに、野村スリーゼロ先進国株式投信で40万円運用すると1年あたりおよそ132円の費用が発生したということです。

対策：過去の運用報告書をチェックする

これら見えないコストは運用に応じて変動するもので、投資信託側も含めて事前にどれくらいの費用が発生するか断定することはできません。したがって明確な料率を示すことができず、その旨も目論見書に書かれています。つまり私たちが投資信託を購入するとき、これらの費用がどれくらい発生するか正確に知ることはできません。

ただし上述のとおり、過去に発生した分は「運用報告書」の「1万口あたりの費用明細」で確認できるので参考にしましょう。運用報告書は運用会社のウェブサイトなどで確認できます。

例えば「野村スリーゼロ先進国株式投信」の場合、ブラウザから検索し野村アセットマネジメントの当該銘柄ページへ遷移し「交付運用報告書」をクリックすると閲覧可能です。

特に機動的に売買を行うアクティブファンドは「売買委託手数料」が変動しがちです。参考につみたてNISA対象のアクティブファンド「ひふみプラス」について売買委託手数料の推移を以下にまとめました。比べてみると、思った以上に変動したことがわかります。

出典：レオス・キャピタルワークス　ひふみプラス

対して機械的に運用するインデックスファンドなら比較的変動は小さいと考えられます。しかしやはり断定はできません。

積立NISAで大損することはある？

やはり気になるのはリスクでしょう。大損してしまうことはないのでしょうか？

積立NISAで大損するのはこんなとき

端的にいうとつみたてニーサでも大損する可能性はゼロではありません。以下のようなケースでは損失が発生します。

購入金額より安く売却してしまったとき

つみたてNISAでは投資信託に少しずつ投資しますが、投資信託の値段は日々変動しています。購入時より値下がりするケースも当然あり、その時点で売却すれば損失が発生します。しかも上述のとおり損益通算ができないため通常の課税口座でマイナスを出すより不利であり、まさに大損といってもいいかもしれません。

特に2022年は年初から株価が下落する展開が続きました。5月末時点で国内外の株式はおよそ3％の下落率となっています。今年からつみたてNISAを始めた人には厳しい洗礼となっているでしょう。

出典1：MSCI JAPAN Index（JPY）
出典2：MSCI Kokusai Index（JPY）
出典3：MSCI ACWI ex Japan Index（JPY）

手数料が利益を上回ってしまったとき

手数料などのコストが利益を上回るケースも損失につながります。例えば年3％のリターンが期待できる商品で運用される投資信託において、その運用コストが年3％を超える場合は投資家に利益が残りません。むしろ手数料の負担でマイナスとなってしまいます。

運用が好調でも、手数料などのコストによってはマイナスになってしまうケースがあるということは覚えておきましょう。

積立NISAでも大損はあり得るが、可能性は低い

つみたてNISAでも大損してしまうことはありますが、可能性は高くありません。その理由は以下4つです。

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つみたてNISAは長期運用を前提に設計されています。長く運用することで「複利効果」に期待できるため、一時的にマイナスに陥っても将来的に利益を得られる可能性は十分にあります。もちろん複利をもってしても必ず利益を得られるわけではありませんが、仮に保有している銘柄が評価損を抱えても売却せず、できるだけ長く運用するようにしましょう。

また手数料が利益を上回ってしまうケースについては、つみたてニーサにおいては可能性が高いとはいえません。ETFを除きどの銘柄も販売手数料はかからず、また信託報酬も一定以下だからです。利益が手数料で帳消しになってしまうような懸念はあまり当てはまらないでしょう。

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出典：金融庁

「時間の分散」は投資タイミングを分散させ、高値で買ってしまう事態を防ぐことをいいます。積立投資に限定されているつみたてNISAは基本的に時間の分散が働くため、取得単価が平均的な値段に収束する効果が期待できるでしょう。よって、一括投資よりも大損する可能性は低くなります。

高リスク銘柄が排除されていることもまた、大損しにくい理由です。つみたてニーサでは、あえてリスクを大きくした「デリバティブ投信（※）」が対象から外されています。これも、大きなマイナスが出にくい理由の一つです。

出典：金融広報中央委員会　デリバティブってなんだろう？

以上のことから、大損する可能性は低いといえます。

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過去に積立NISAで損した銘柄はあった？

過去に、つみたてニーサで損をした銘柄はありました。特に制度が始まった2018年は、多くの銘柄で損失が発生しました。主要国の株式が下落したためで、このときに売ってしまった人の多くは損失が出たでしょう。

しかし売らずに持ち続けた人はプラスに転じていると思われます。2019～2021年は、株価が上昇したからです。積み立てを始めた時期や金額にもよりますが、多くの人が利益を得ているのではないでしょうか。

出典1：日経平均トータルリターン・インデックス ファクトシート（2021年1月末）
出典2：MSCI ACWI Index (JPY)　ファクトシート（2021年1月末）

つみたてNISAにおいて損を出した銘柄は確かにありますが、長く続けることでプラスに転じる可能性は十分あります。やはり短期的に判断せず、できるだけ長く続けることが利益を得るコツといえるでしょう。

積立NISAで損した！？大損するのはこんな人！

つみたてNISAで損をしやすい人は次のような人です。

値下がりで焦って売却してしまう人

保有銘柄が値下がりし、動揺して反射的に売却してしまう人はつみたてNISAで損をしやすいと考えられます。

一定額を少しずつ買い続ける積立投資の場合、マイナスに陥っても焦って売却してはいけません。むしろ値下がり時に多くの口数を購入するため取得単価が下がりやすく、利益を得やすくなる効果が期待できます。

具体的に基準価額が1万円→5,000円→8,000円→4,000円→1万円と推移した投資信託に毎月1万円ずつ積立投資した場合を考えてみましょう。当初の基準価額1万円を一度も超えていないため、一括投資では利益が出ないことがわかります。

しかし毎月1万円の積立投資の場合、5か月目で2万7,500円の利益を得られました。基準価額が安いときも変わらず買い続けたため取得単価が下がり、基準価額が1万円を超えていない状態でも利益が出たのです。

焦って売却せず、できるだけ長く積み立てるようにしましょう。

コロナ禍では損した？積立ニーサの運用はどうだった？

新型コロナウイルス感染症の拡大は株式市場にも大きな影響を与えました。2020年3月にかけて世界的に株価が急落した「コロナショック」が起き、つみたてNISA対象銘柄にも強い下落圧力が働きました。

例えば人気の銘柄の一つ「eMAXIS Slim米国株式（S＆P500）」もコロナ禍では大きな値下がりを見せ、2020年1月から積み立てている人は3月におよそ10％のマイナスに陥っていたと考えられます。しかし積み立てを継続していれば5月には2％のプラスに転じ、同年12月には14％を超えるリターンを得られました。

コロナショックから比較的早く立ち直れた理由は時間の分散が働いたためだと考えられます。eMAXIS Slim米国株式（S＆P500）は2020年1月から3月にかけて約20％下落していましたが、積立投資のマイナスはおよそ半分にとどまりました。時間の分散が働き取得単価が下がったため基準価額よりも早く回復できたようです。

リターンを狙って高リスク銘柄を選んでしまう人

大きくお金を増やすことに気を取られ、リスク許容度を超える高リスク銘柄を選んでしまう人も失敗しやすいといえるでしょう。

つみたてNISAはデリバティブ投信のように極端にリスクが高い銘柄は排除されているとはいえ、比較的リスクが高い銘柄も用意されています。一般に債券よりも株式で運用される銘柄の方が大きなリスクとなり、また国内より海外に投資する銘柄の方が高リスクとなります。

リスクが高い銘柄を選んではいけないというわけではありません。資産目標によっては高いリターンを得るためあえてリスクを取るケースもあるでしょう。それが自分の運用方針に沿っているなら基本的に問題はありません。

しかし大きなリスクを取りたくない場合、銘柄選びには慎重になるべきです。株式だけで運用される銘柄よりも債券を組み込んだバランス型を選ぶようにしましょう。

積立金額をコロコロ変える人

つみたてNISAの設定金額を頻繁に変更する人も失敗しやすいといえるかもしれません。一定額を積み立てる方法を「ドルコスト平均法」ともいいますが、これは積立金額を変えない点にメリットがあるためです。

投資信託の購入口数は積立金額÷時価で計算されるため、積立金額を固定することで「値段が高いときは少なく、安いときは多く買う」という調整が自動的に行われます。例えば1万円ずつ積み立てる場合、時価が1万円のときは1口、5,000円のときは2口……といったようになります。

これにより取得単価が下がる効果が期待できますが、積立金額を変動させるとドルコスト平均法がうまく働きません。積立金額はできるだけ変動させないようにしましょう。

積立NISAのメリット

落とし穴ばかりではありません。つみたてNISAにはメリットもあります。

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運用益が20年間非課税

つみたてNISAでは、最長20年間運用益に税金がかかりません。例えば2022年に投資したものは、2041年末まで非課税です。

通常は約2割の税金がかかるため、100万円の利益を出しても手取りは約80万円です。一方、税金が差し引かれることなく、利益をそのまま受け取れます。せっかく資産運用をするなら、ぜひ利用したい制度です。

つみたてNISAと課税口座で、手取りにどれくらい差が出るか確認しましょう。年に5％のリターンがある商品に毎年40万円ずつ20年間積み立てると仮定した場合、累計投資額800万円に対して評価額は1,322万6,382円となり、522万6,382円の利益となります。これに対する税金は104万5,276円となるため、手取りで考えると積立ニーサのほうが100万円以上有利になりました。

なお、非課税の対象となる利益には上限がありません。極端にいえば、数千万円の利益を出したとしても税金はかかりません。

全銘柄の販売手数料がゼロ（ETF除く）

対象銘柄は、販売手数料がゼロのものに限定されています。販売手数料とは、購入する時のコストのことです。

例えば販売手数料が3.3％の場合、投資信託を100万円分買うと3万1,945円が差し引かれ、96万8,055円が正味の購入額になります。

対象銘柄は販売手数料がかからないため、低コストで運用できます。ただし、ETF（上場投資信託）の場合は対象銘柄であっても、その証券会社が定める売買手数料がかかります。

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運用コストが低い銘柄に限定されている

上述のとおり、つみたてニーサのインデックスファンドの平均信託報酬は、国内に投資するもので0.257％、国内外に投資するもので0.32％です（2022年4月26日時点）。これは、運用期間5年以上の全投資信託（5,466本）の平均1.30％を大きく下回ります（2021年末時点）。

【全投資信託の信託報酬の平均】
1.30％
※運用期間5年以上（対象銘柄数：5,466本）
※2021年末時点

出典：金融庁「国内運用会社の運用パフォーマンスを示す代表的な指標（KPI）の測定と国内公募投信についての諸論点に関する分析」の公表について（2022年4月22日）

つみたてNISAでは信託報酬が高い銘柄が除外されているため、基準を超える信託報酬が設定された投資信託は採用されません。銘柄選びをしたことがない初心者でも、低コストで運用できるでしょう。

【信託報酬の法令上の上限】

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積立NISAが向いている人・おすすめな人

それぞれについて詳しく見ていきましょう。

投資初心者

つみたてNISAは投資初心者でも低リスクで資産運用ができるよう、さまざまな工夫がなされています。例えば投資対象からは高コスト銘柄が除外されており、また複雑でリスクが高いデリバティブ運用の銘柄（例：指標の数倍の値動きがあるレバレッジ投資信託）も対象外です。

コストやリスクが極端に高い銘柄は対象外なので、初心者でもある程度有利な銘柄を選べるでしょう。

対象商品は、手数料が低水準、頻繁に分配金が支払われないなど、長期・積立・分散投資に適した公募株式投資信託と上場株式投資信託（ETF）に限定されており、投資初心者をはじめ幅広い年代の方にとって利用しやすい仕組みとなっています。
出典：金融庁

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積立期間を長く取れる20代

これまで解説してきた「複利効果」「時間の分散（ドルコスト平均法）」などを踏まえると、つみたてNISAはできるだけ長く積み立てるほど有利だといえます。積立期間を比較的長く取れる20代ほど向いているといえるでしょう。

参考になるよう仮に20歳で始めた場合、どれくらいの資産を築けるのか以下にまとめました。満額の40万円を積み立て続けると、年間5％のリターンが得られれば39歳の時点で1,300万円もの資産を作れる可能性があります。

教育資金を貯めたい人

売却に制限がないつみたてNISAはリタイアまでの出費にも対応できるため、例えば教育資金を貯めたい人にも向いています。仮に30歳から毎年40万円ずつ積み立てると、年3％のリターンでも44歳のときに700万円以上の、49歳時点では1,000万円以上の教育資金が準備できるでしょう。

老後の備えを準備したい人

老後資金の準備にもつみたてニーサはおすすめです。例えば40歳から始め、年に40万円ずつ積み立てた場合、年間リターン7％で運用できれば59歳時点で1,600万円の資産が作れる可能性があります。

しかし老後資金としては少し心もとないかもしれません。日本年金機構によると老後年金は2022年度に引き下げられ、支給額は平均的な夫婦2人世帯で月21万9,593円となりました。総務省の家計調査によると2人以上世帯の消費支出は30万4,510円（2022年4月）のため、単純に考えると月に約8万5,000円の赤字が発生します。

この赤字が1年続くと102万円、10年で1,020万円、30年では3,060万円の取り崩しが必要です。つみたてニーサだけでは老後資金が不足してしまうかもしれません。「iDeCo（イデコ）」も併用してはいかがでしょうか。個人型確定拠出年金のことで、投資信託などで運用しながらお金を積み立てることができます。運用益に税金もかかりません。

忙しくてマーケットをチェックできない人

つみたてNISAは、長い期間お金を積み立てつつ運用し、複利効果で効率的にお金を増やす放置型の資産運用方法です。利用者は積立の手続きさえすれば、その後は基本的に何もする必要がありません。よって、忙しくて時間を割けない人でも始めやすいでしょう。

資産を引き出せるようにしておきたい人

上述のとおり、つみたてNISAは途中解約ができます。基本的には非課税期間が終わるまで保有するのが理想ですが、どうしても出費が重なってお金が足りなくなった場合は、解約すればその時の時価で払い出されます。

金融機関によりますが、投資信託は口数や金額を指定することで売却金額を調整できるため、必要な分だけ引き出すことも可能です。緊急資金としての選択肢も残しておきたい場合に向いているでしょう。

積立NISAが向いていない人やめたほうがよい人

それぞれについて詳しく見ていきましょう。

絶対に損したくない人

「絶対に損をしたくない」と強く思う人にはつみたてNISAは向いていないと言えるでしょう。なぜなら対象銘柄は元本保証型ではないため、損失を被るリスクがあるからです。

ただし、工夫によってリスクを抑えることはできます。上述のとおり、債券比率が高いバランス型の投資信託を選べば、比較的小さいリスクで運用できるでしょう。ただし、その場合でも損失を被る可能性は残ります。

どうしても損をしたくない場合は、元本保証型の商品を選びましょう。銀行の預金商品のほか、国が利息と元本の支払いを約束する「個人向け国債」などがあります。これらの商品はつみたてNISAで取り扱いがないため、別の口座や金融機関で購入してください。

個人向け国債は銀行や証券会社で広く取り扱っています。ネット証券でも取り扱うケースがありますが、円建ての債券を取り扱わないauカブコム証券や債券そのものを取り扱っていない松井証券などでは販売されていません（2022年6月13日時点）。

※2022年6月13日時点

余裕資金がない人

資産運用は余裕資金で行いましょう。余裕資金とは近い将来使う予定がないお金を指し、端的にいえば貯蓄から使い道が決まっているものを差し引いた金額のことです。生活資金やいざという時の緊急資金などは、余裕資金ではありません。

余裕資金がない場合は、まず家計を見直すことをおすすめします。余裕資金がない人は、つみたてNISAには向いていません。

家計の見直し方

家計の見直しは収支の把握から行いましょう。支出を「固定費」と「変動費」に分け、どれくらいの支出があるか把握してください。固定費は月々で大きな変動がないもの、変動費は月の変動幅が大きいものが該当します。