積立NISAでアクティブファンドに投資すべき？ハイリターンなおすすめ銘柄も紹介

投資信託にはインデックスファンドとアクティブファンドがあります。つみたてNISAの銘柄は、比較的リスクが低いインデックスファンドがよく選ばれがちですが、運用益を最大化するためにアクティブファンドに投資するという選択肢もあります。アクティブファンドの特徴やメリットとデメリット、インデックスファンドとの違いについて解説し、おすすめの10銘柄についても紹介します。

インデックスファンドとアクティブファンドの違いは？

投資信託は、「インデックスファンド（インデックス型投資信託）」と「アクティブファンド（アクティブ型投資信託）」の2つに分けられます。

この2つの違いは何でしょうか。

インデックスファンドとは…インデックスへの連動を目指す投資信託

インデックス運用とは、例えば基準価格が日経平均株価（日経225）といったインデックス（指数）と同じ値動きをするような運用を目指すファンドです。
出典：金融庁「タイプ別資産運用スタイル」

つみたてNISAの対象投資信託で利用されるインデックスは、以下の表の通りです。

経済ニュースでよく取り上げられるインデックスは、日経平均株価、TOPIX、NYダウ、S&P500あたりでしょう。投資信託が基準とするインデックスのことを「ベンチマーク」と呼びます。

アクティブファンドとは…インデックスを上回る運用成績をめざす投資信託

投資信託の資産に組み入れる株式などの銘柄は、ファンドマネージャーという運用のプロフェッショナルが投資方針に従って分析や調査をして決定します。銘柄の分析や調査では、企業の価値に対して株価が割安な銘柄や将来の成長性を期待できる銘柄などを探します。

運用コストである信託報酬は、インデックスファンドよりアクティブファンドの方が高い傾向にあり、信託報酬1％以上のアクティブファンドが少なくありません。

運用管理費用（信託報酬）
投資信託の保有額に応じて支払う費用で、投資信託を保有している間は継続的に支払う必要があります。その内容は、「投資信託説明書（目論見書）」で確認できます。
出典：金融庁『投資の基本』

インデックスファンドのメリットとデメリット

インデックスファンドには、以下のようなメリットとデメリットがあります。

インデックスファンドのメリット

インデックスファンドは、運用コストが低いことがメリットの一つです。

投資信託の運用コストである信託報酬は、保有中に継続的に手数料として差し引かれます。たとえ年0.1％の違いでも、20年も運用すればリターン（利益）にある程度の差が生まれます。

インデックスファンドは、投資信託選びが簡単なこともメリットです。

インデックスファンド選びでは、投資するインデックスが決まれば投資信託を簡単に選べます。

インデックスファンドのデメリット

インデックスファンドは、インデックスを超えるリターンを期待できないというデメリットがあります。

例えば、日経平均株価のインデックスファンドに投資する場合、日経平均株価が10％上昇したからといってリターンが10％を超えるとは限りません。

アクティブファンドのメリットとデメリット

アクティブファンドには、以下のようなメリットとデメリットがあります。

アクティブファンドのメリット

アクティブファンドは、インデックスを超えるリターンを期待できるのがメリットです。

アクティブファンドの運用では、株式市場の平均よりも株価が上昇する銘柄に投資すればリターンがインデックスを超えます。アクティブファンドによっては、株式市場が不調な場合には現金の比率を増やし、株式市場が好調の場合には現金の比率を下げることでリスクをコントロールする投資信託もあります。

アクティブファンドのデメリット

アクティブファンドの信託報酬は、年1％を超えるものが少なくありません。

アクティブファンド選びでは、インデックスを上回るリターンを実現するかがポイントですが、ファンドによって運用内容が異なるため選ぶのは簡単ではありません。

リターンは投資方針やファンドマネージャーによる運用に大きく左右されますが、ファンドマネージャーは代わることがあります。過去のリターンが良くても未来のリターンが良いとは限りません。

積立NISAではどんなアクティブファンドが購入できる？

つみたてNISAを対象とするアクティブファンドは本数があまり多くありません。ここでは、対象商品数と金融機関による取り扱いの違いについて解説します。

1．積立NISAの対象アクティブファンドは20本程度

つみたてNISA対象の対象商品は、長期の積立・分散投資に適した投資信託（一部のETF含む）に限られています。2022年7月29日時点の対象商品数は200本以上で、そのうちアクティブファンドは20本程度です。

アクティブファンドの投資先は、国内株式や海外株式、海外株式に債券やリートなどを組み合わせた複合資産に分類できます。資産や銘柄を分散させることが、投資においてはリスク軽減につながります。

異なる値動きをする資産や銘柄を組み合わせて投資を行うのが「資産・銘柄の分散」の手法です。こうした手法を取り入れることで、例えば特定の資産や銘柄が値下がりした場合には、他の資産や銘柄の値上がりでカバーする、といったように、保有している資産・銘柄の間で生じる価格変動のリスク等を軽減することができます。
出典：金融庁『投資の基本』

2．金融庁の要件を満たす銘柄のみ取り扱っている

つみたてNISAの対象商品は、長期・積立・分散投資に適した投資信託・ETFに限られるように、以下のような金融庁の要件を満たす必要があります。

分配金の支払い頻度が毎月のものは、分配金支払いのために長期的に基準価額が下落する商品が多いため除外されています。

金融庁ウェブサイトではつみたてNISAの対象商品一覧を確認でき、投資信託が次の2つに分けられています。

※出典：金融庁、2022年7月29日時点

3．金融機関によって取扱銘柄は違う

投資信託の取り扱いは金融機関によって違います。金融機関ごとのつみたてNISA対象商品数は以下の通りです。

アクティブファンドとインデックスファンドの両方ともが多いのはネット証券です。ネット証券なら多くの投資信託に投資できます。

対面型の証券会社や銀行は、アクティブファンドとインデックスファンドともに少ない傾向で、イオン銀行はアクティブファンドの方が多い傾向です。PayPay銀行は、ネット証券と銀行の中間ほどの投資信託が取り扱われています。

積立NISAでリターンがいいのはアクティブファンド？インデックスファンド？

つみたてNISAでは、アクティブファンドとインデックスファンドのどちらのリターンがいいのか、運用実績を比較してみます。

積立NISAが始まってからの運用実績を比較

つみたてNISAは2018年に開始し、2022年7月で4年半ほど運用されています。その期間でのアクティブファンドとインデックスファンドの運用実績を比較します。

対象のインデックスファンドの運用期間は5年未満のものが多いため、運用実績として過去1年と3年のトータルリターンのデータを用います。

トータルリターン（Total Return)とは、一定期間内に投資商品への投資から得られる総合収益を指します。これにはキャピタルゲイン（譲渡益）だけでなく、再投資された分配金（インカムゲイン）などが含まれます。こうした利益の合計額を投資コスト（購入価格）で割ってパーセンテージで表すことが多く、総収益率ともいいます。
トータルリターンは、投資信託の運用成績を表す際に用いられます。分配金を全て再投資したと仮定し、ある一定期間の分配金込みの基準価額の騰落率を年率で表します。
出典：SMBC日興証券

TOPIX（東証株価指数）をベンチマークにするアクティブファンドをピックアップして、インデックスファンドは低コストで人気の「eMAXIS Slim 国内株式（TOPIX）」と比較します。

TOPIXをベンチマークにする3つの投資信託のトータルリターン比較では、アクティブファンドの「大和住銀DC国内株式ファンド」がインデックスファンドを上回り、「ひふみプラス」がインデックスファンドを下回っています。

投資方針や運用内容を吟味したいならアクティブファンドがおすすめ

投資信託をよく調べて選びたいならアクティブファンドがおすすめです。

アクティブファンドは、投資方針やファンドマネージャー（運用担当者）による運用内容によって運用成績が大きく変わります。アクティブファンドを選ぶなら、投資信託説明書（交付目論見書）に記載してあるファンドの目的や投資方針をよく確認する必要があります。

ファンドマネージャーの運用内容を確認できるならば、その情報も必ずチェックしましょう。

投資に手間をかけたくなければインデックスファンドがおすすめ

インデックスファンドを選ぶには、投資したい資産の投資信託を絞り込んで投資方針、信託報酬、過去の運用実績を比較します。

インデックスファンドはアクティブファンドに比べて投資信託選びにあまり手間がかかりません。投資に手間をかけたくない人にはインデックスファンドがおすすめです。

積立NISAでアクティブファンドを選ぶポイント

つみたてNISAでアクティブファンドを選ぶポイントは、以下の3つです。それぞれについて詳しく解説します。

1.ファンドの投資先資産・地域

アクティブファンドはインデックスを上回るリターンを目指すため、どの資産に投資するかでリターンが大きく変わることがあります。

投資対象には国内株式や海外株式などがあり、ファンドによって異なります。自分が投資する資産や地域を考えてから投資信託を絞り込みましょう。

つみたてNISA対象のアクティブファンドの投資先資産や地域には、「国内株式」「海外株式」「株式・債券・リートなどの複合資産」などがあります。

2．投資方針とファンドマネージャーによる運用内容

アクティブファンドを選ぶには、どのような投資方針でファンドマネージャーが投資対象を決めるのかよく知ることが大切です。投資信託説明書（目論見書）や月次レポートなどでファンドの特徴をチェックしましょう。

3．運用手数料などを差し引いた運用実績

運用実績を表すトータルリターンは、運用手数料を差し引いて分配金を再投資した場合の利益のことです。過去のトータルリターンが良いから将来も良いとは限りませんが、参考情報として有効です。

トータルリターンの比較には主に以下の2つの方法があります。

つみたてNISAではレバレッジをかけたハイリスクな投資信託が除外されているため、過去のリターンが最も高いものを探すなら、トータルリターンが高い順に並び替えます。

投資信託は投資先資産によってリスクが変わるので、同じ投資リスクで高いリターンを期待するならトータルリターンがベンチマークを上回っているかを確認します。

積立NISA対象アクティブファンドのリターンランキングTOP10

つみたてNISA対象のアクティブファンドで、トータルリターン過去5年のランキングトップ10を紹介します。なお、トータルリターンはすべて2022年7月29日時点のデータから引用しています。

シャープレシオは、投資先資産によって値の傾向が変わります。運用成績の比較で利用するなら、同じ資産の投資信託の比較で用いましょう。例えば、国内株式TOPIXをベンチマークにするアクティブファンドに対して、投資リスクに対するリターンの比較で利用できます。

1．フィデリティ・米国優良株・ファンド

「フィデリティ・米国優良株・ファンド」は、主に米国の優良株を選別して投資するアクティブファンドで、ベンチマークとしてインデックスS&P500を上回る運用成績を目指しています。

運用会社のフィデリティ投信は、世界25を超える拠点をもつフィデリティ・インターナショナルの一部で、70兆円を超える運用資産総額があります。

【5年間のチャートと純資産総額の推移】

2．キャピタル世界株式ファンド（DC年金つみたて専用）

「キャピタル世界株式ファンド（DC年金つみたて専用）」は、世界各国の株式を投資対象にして継続的に安定した運用成績を目指すアクティブファンドです。

キャピタル・インターナショナルは米国ロサンゼルスに本社があり、北・南米、欧州、アジア太平洋に拠点をもつ世界有数の資産運用会社で、グループ全体で300兆円を超える運用資産残高があります。

【5年間のチャートと純資産総額の推移】

3．セゾン資産形成の達人ファンド

「セゾン資産形成の達人ファンド」は、長期的に高いリターンを期待できる世界の株式に分散投資するアクティブファンドです。セゾン投信は、15万人を超える顧客に投資信託を提供しており、3つのファンドだけで運用資産残高は5,000億円を超えています。

【5年間のチャートと純資産総額の推移】

4．フィデリティ・欧州株・ファンド

「フィデリティ・欧州株・ファンド」は、イギリスと欧州大陸の上場株式の優良銘柄に投資するアクティブファンドで、MSCI・ヨーロッパ・インデックスをベンチマークにしています。

運用会社のフィデリティ投信は、世界的な運用会社フィデリティ・インターナショナルの一員で、ファンド純資産残高は外資系運用会社として首位です。

【5年間のチャートと純資産総額の推移】

5．大和住銀DC国内株式ファンド

「大和住銀DC国内株式ファンド」は、国内株式のうち長期での収益性・成長性を重視して投資するアクティブファンドで、TOPIX（東証株価指数）をベンチマークにしています。運用会社は三井住友DSアセットマネジメントで、投資信託残高10兆円を超える日本の主な資産運用会社です。

【5年間のチャートと純資産総額の推移】

6．年金積立Jグロース

「年金積立Jグロース」は、成長性が高くて利益還元を期待できる国内株式に投資するアクティブファンドで、TOPIX（東証株価指数）をベンチマークにしています。運用会社の日興アセットマネジメントは、11の国・地域に展開し、運用資産総額30兆円近くのグローバルな資産運用会社です。

【5年間のチャートと純資産総額の推移】

7．のむラップ・ファンド（積極型）

「のむラップ・ファンド（積極型）」は、国内株式、国内債券、外国株式、外国債券、世界各国のリート（不動産投資信託）に投資し、投資比率を定期的に見直すことで成長を目指すアクティブファンドです。

運用会社の野村アセットマネジメントは、10以上の国に拠点を展開しており、国内の投資信託マーケット首位の企業です。

【5年間のチャートと純資産総額の推移】

8．コモンズ30ファンド

「コモンズ30ファンド」は、世界で成長し続けることを期待できる日本のグローバル企業30社に投資するアクティブファンドです。運用会社のコモンズ投信は、長期投資によって希望あふれる世界を目指しています。

【5年間のチャートと純資産総額の推移】

9．ハッピーエイジング20

「ハッピーエイジング20」は、国内外の株式に90％、債券その他に10％投資するアクティブファンドです。投資先資産は、国内株式、先進国株式、新興国株式、先進国債券、国内債券などです。

運用会社のSOMPOアセットマネジメントは、顧客を第一に考える資産運用会社で、投資信託の資産残高は1.3兆円（2021年3月末時点）ほどです。

【5年間のチャートと純資産総額の推移】

10．ハッピーエイジング30

「ハッピーエイジング30」は、株式70％、債券など30％に投資するアクティブファンドです。投資先は、国内株式、先進国株式、新興国株式、先進国債券、国内債券などです。

運用会社のSOMPOアセットマネジメントは、「お客さま第一委員会」を設置するなど顧客第一を考える投資運用会社です。投資信託の資産残高は2017年から2021年まで増加を続けています。

【5年間のチャートと純資産総額の推移】

積立NISAでアクティブファンドに投資していい人と投資しないほうがいい人

つみたてNISAでアクティブファンドに投資する判断基準は、どのようにすればいいでしょうか。ここでは、アクティブファンドに投資した方がいい人と、投資しない方がいい人について解説します。

アクティブファンドに投資していい人

1．アクティブファンドの投資リスクを許容できる人

投資では値動きの大きさなどリスクの許容度が高いほど、多くのリターンを得られる可能性が高まります。アクティブファンドはファンドマネージャーが運用をコントロールするため、インデックスファンドに比べてリスクが高くなります。

2．運用状況をこまめにチェックできる人

アクティブファンドはファンドマネージャーが代わることがあるので、今までと同じような銘柄に投資し続けるとは限りません。アクティブファンドに投資するなら、月次レポートなどをこまめにチェックして資産の運用状況を把握しましょう。

アクティブファンドに投資しない方がいい人

1．運用コストをかけたくない人

つみたてNISA対象のアクティブファンドの運用コスト（信託報酬）は、1％～1.5％ほどの商品が多いため、運用コストが0.1～0.3％の商品が多いインデックスファンドと比べると運用コストは高くなる傾向にあります。

小さな運用コストの差が、長期投資では大きな差になることがあります。運用コストを抑えたいなら低コストのインデックスファンドを選びましょう。

同じような投資信託でも、信託報酬が異なる場合もあるので、商品を選ぶ際は手数料を必ず確認しましょう。
出典：金融庁『つみたてNISA早わかりガイドブック』

2．ほったらかし投資がしたい人

インデックスファンドは指数に連動するような運用を目指すため投資方針がリターンに反映される傾向が強く、ファンドマネージャーの運用がリターンに影響することは少ないです。

ファンドマネージャーが代わっても、インデックスとベンチマークの差が急に開くこと少ないと言えるので、「ほったらかし投資」を望むならインデックスファンドがおすすめです。

積立NISAで初心者がアクティブファンドに投資するときの注意点

つみたてNISAで初心者がアクティブファンドに投資する際には、以下の3つに注意しましょう。

1．ポートフォリオを1本だけにしない

つみたてNISAのポートフォリオには、リスク分散のために複数の投資信託を入れるのがおすすめです。

ポートフォリオ（Portfolio）とは、金融商品の組み合わせのことで、特に具体的な運用商品の詳細な組み合わせを指します。「ポートフォリオを組む」ということは、どのような投資信託を購入しようか、株はどの銘柄で何株ほど持つか、などの検討をするという意味です。
出典：SMBC日興証券

アクティブファンド1本だけのポートフォリオでは、そのファンドのリターンが悪化した際につみたてNISAの資産価値も連動して下落します。

それぞれの投資信託は投資リスクを想定しており、リスクについては投資信託説明書（目論見書）で確認できます。投資信託を組み合わせたポートフォリオから全体の投資リスクを把握し、できればリスクの許容度に応じてポートフォリオを決めるといいでしょう。

2．長期目線で積立を続ける

短期での投資は上昇や下落の波があって、投資のタイミングによってリターンが大きく変わります。長期で投資すれば、短期での波が平準化されてリターンが安定する傾向があります。

つみたてNISAの買付方法は積立に限られるため、長期投資をすることで「ドル・コスト平均法」の恩恵を受けてリスクが低減できます。

積立投資信託のように、少額・定期定額で投資を行うことで、時期による値動きに応じて、価格が高い時期には少なく、価格が低い時期には多く投資を行うのが「時間（時期）の分散」（ドル・コスト平均法）の手法です。
出典：金融庁『投資の基本』

長期で積立を続けることが平準化の相乗効果を生んで、安定したリターンを期待できます。

3．リターンだけを見て判断しない

過去のリターンは、アクティブファンドを選ぶ際の参考情報に過ぎず、過去のリターンが良いからといって将来のリターンも良いとは限りません。

アクティブファンドを選ぶ際には、過去のリターン以外にも投資先資産、投資方針、運用内容をチェックしましょう。

投資先資産や投資方針などは投資信託説明書（目論見書）で、運用内容は月次レポートなどで確認できます。特にファンドマネージャーのメッセージが載っていれば必ず読んで、どう運用しているかを把握しましょう。

積立NISAとは？誰でもできる？

つみたてNISAは、コツコツと資産を増やしたい人におすすめの制度です。投資で得た利益には、通常では税金がかかります（約20％）。しかしつみたてNISAでは非課税になります。

主な特徴は、以下のとおりです。

つみたてNISAは、日本に住む20歳以上の人であれば誰でも始められます。例えば20歳以上の大学生や専業主婦（主夫）もOKです。自分自身に収入がない場合は、配偶者などから年間40万円の贈与を受け、贈与された金額を自分名義で運用することもできます。

なおもともとつみたてNISAの口座を開設できるのは2037年まででしたが、2020年度の税制改正で5年延長され、2042年までになりました。

口座開設 可能期間
令和19年（2037年）まで ⇒ 令和24年（2042年）まで （５年間延長）
出典：金融庁「令和2年度税制改正について」

積立NISAのメリット

「ゆっくり時間をかけて少しずつコツコツ」が、つみたてNISAの投資スタイルです。そのような投資をしたい人が使いやすいように、制度が設計されています。

運用で出た利益を非課税にできる期間は、最長20年です。投資はなるべく長期にわたって取り組んだほうが成果を出しやすいので、これは大きなメリットといえるでしょう。

月100～1,000円ほどの少額資金でも始められます。一度積み立てを設定すれば、自動的に決まった間隔で決まった金額が積み立てられていくので、売買のタイミングを見極めたり、相場を常に気にしたりする必要もありません。

しかも、投資先は金融庁の厳しい基準をクリアした投資信託に限定されています。投資信託（ファンド）は、自分で個別の国や企業の分析をしなくても、投資のプロ（ファンドマネージャー）が選んだ複数の投資先にまとめて投資できる金融商品です。

「投資信託（ファンド）」は、一言でいえば「投資家から集めたお金をまとめて、運用の専門家が株式や債券などに投資・運用する商品で、その運用成果が投資家それぞれの投資額に応じて分配される仕組みの金融商品」です。

「集めた資金をどのような対象に投資するか」は、投資信託ごとの運用方針に基づき専門家が行います。
出典：一般社団法人投資信託協会

つみたてNISAの対象商品は、手数料が低水準、頻繁に分配金が支払われないなど、長期・積立・分散投資に適した公募株式投資信託と上場株式投資信託（ETF）に限定されており、投資初心者をはじめ幅広い年代の方にとって利用しやすい仕組みとなっています
出典：金融庁「つみたてNISAの概要」

つみたてNISAは、このような特徴があるため投資初心者でも比較的取り組みやすく、人気があります。

積立NISAのデメリット

デメリットもチェックしましょう。

リスクはゼロではありません。銀行預金などと違って増える可能性もある分、元本割れ（投資した金額より受け取れる金額のほうが少なくなる）もありえます。

また、通常は投資で損失が出た場合、「損益通算」や「繰越控除」という税金の負担を抑える仕組みを利用できます。しかしつみたてNISAでは利用できません。

損益通算（そんえきつうさん）
意味
譲渡益などの利益から、譲渡損などの損失を差し引くことができる制度。
解説
例えば、その年の譲渡益が10万円、譲渡損が4万円だった場合、10万円から4万円を差し引いた6万円が課税の対象になります。
出典：日本証券業協会

繰越控除（くりこしこうじょ）
意味
その年に控除しきれなかった損失を、最長3年間にわたって利益と通算できる制度。
解説
ただし、確定申告をする必要があります。
出典：日本証券業協会

なおつみたてNISAは投資先が「金融庁の基準をクリアした投資信託」に限られているため、初心者でも選びやすいというメリットがあります。しかし裏を返せば、株式投資をしたい人やもっと自由に投資信託を選びたい人にとってはデメリットになるでしょう。

投資に関する税制優遇制度には、他にも「一般NISA」や「iDeCo（イデコ：個人型確定拠出年金）」があります。また、一般NISAに比べると1年間に投資できる金額が少ない、iDeCoと比べると税制優遇効果が低いというデメリットがあります。

積立NISAでアクティブファンドを選ぶ際は運用状況を把握する

インデックスファンドとアクティブファンドの違いや、アクティブファンドのおすすめ銘柄を紹介してきました。アクティブファンドは、インデックスファンドよりも大きなリターンを期待できる反面、運用コストが高く、価格変動リスクもあるので銘柄選びが非常に重要です。

アクティブファンドは、運用会社やファンドマネージャーによって運用内容が異なります。ファンドを選ぶ際には、ファンドの投資先資産や地域、過去のリターンだけでなく投資方針や運用内容もしっかりチェックしましょう。

積立NISAのアクティブファンドについてよくある質問

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