新NISAにデメリットや欠点はある？ポイントと対策を資産運用のプロが徹底解説！

2024年から始まる「新しいNISA」は、現行NISAに比べて投資対象や売買のタイミングがより自由になりましたが、その分初心者にとって敷居が高くなった点は欠点といえます。事前に投資の目的や目標金額を定めておくことで、豊富な選択肢に惑わされずNISAを活用できるでしょう。

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新NISAと旧NISAの違い

新NISAと旧NISAの違いは3つです。

まず、新NISAでは成長投資枠とつみたて投資枠を併用できる点が挙げられます。これにより、投資家は成長性の高い資産と積立型の資産を柔軟に組み合わせて投資することが可能です。

次に、非課税投資上限額が拡充されました。新NISAでは、より多くの資金を非課税で運用することができるため、投資機会が広がります。

さらに、新NISAでは非課税保有期間が無期限となり、長期的な資産運用が可能です。これに対して、これまでのNISAは一般NISAとつみたてNISAの選択制であり、非課税期間にも制限がありました。

これらの変更により、新NISAは投資の柔軟性と利便性が向上し、より柔軟に投資を行うことができます。

新NISAの欠点は何？

新NISAは、大幅に拡充された非課税枠や無期限化された非課税期間など、魅力的なメリットが数多く存在します。

しかし、同時に、資産運用の自由度が高くなった分、従来のNISA制度にはなかった新たなデメリット（欠点）や注意点も生まれています。

以下では、新NISAを最大限に活用するために、事前に理解しておくべき3つの重要なポイントを解説します。

より自由な運用が可能になったので、初心者には投資判断が難しい

新NISAの欠点として、より自由な運用が可能になったので、初心者にとって投資判断が難しいことが挙げられます。
成長投資枠とつみたて投資枠の配分など、どの資産にどれだけ投資すべきか考慮すべき要素が増えました。
そのため、投資判断を行う際に迷う場面が増える可能性があり、この点が新NISAの欠点といえるでしょう。

現行のNISAはつみたてNISAと一般NISAのどちらかを選ばなければいけませんが、2020年以降口座開設数が伸びているのは、圧倒的につみたてNISAです。特に、投資未経験者に人気なのもつみたてNISAの特徴です（下表）。

現行のつみたてNISAと比べると、新しいNISAは年間投資枠が月10万円に増えます。さらに、成長投資枠も併用できるため、投資の自由度は格段に上がります。半面、特に投資初心者の方にとっては、どの銘柄に、いつ、どの程度投資すればいいのかの判断が難しくなることが考えられます。 具体的には、次のような判断を自分ですることが求められます。 また、こういった問いの数だけ「こうしたほうがいい、ああしたほうが得」などの情報が溢れることも予想されるため、余計に投資が複雑なものに感じられるようになるかもしれません。

非課税保有期間が恒久化され、売るタイミングがより難しくなった

非課税保有期間は、「この期間に売買すれば税金がかからない」という期間で、現行のつみたてNISAでは20年間、一般NISAでは5年間と決められています。

実際にはこの非課税期間が終わっても、特定口座などの課税口座で運用は続けられます。しかし、課税されると聞くとなんとなく損な気分になるため、つみたてNISAでは15年後ぐらいから売るタイミングを考えて、20年以内に売ろうと考えて投資を始めた人も多いのではないでしょうか。

新しいNISAでは、無期限で非課税保有できるため、特に必要を感じなければ、いつまでも保有してしまうことも考えられます。

しかし、リーマンショックや東日本大震災の時のように、株や投資信託の下落は急に起こることもあります。売るタイミングの判断がつかないと、結局適切な売るタイミングを逃してしまうことにもなりかねません。

枠の再利用が可能になり、複利効果が得られない売買をしやすくなった

現行のつみたてNISAでは、投資枠の再利用ができないため、非課税保有限度額一杯まで投資したから一部を売って非課税保有額を増やすということはできませんでした。したがって、一度投資した資金は20年間の非課税期間をできるだけ利用しようと考えた人も多かったはずです。

新しいNISAの非課税投資枠は1,800万円ですが、たとえ非課税投資枠を使い切っても、投資したうちの500万円を売却すれば非課税投資枠は500万円復活します。つまり、売却のハードルが下がり、途中で売却しやすくなったとも言えます。

具体的に、毎月3万円を20年間年率3％の銘柄に投資するとして、次の2つの場合を比較してみましょう。

20年間の間に1度売却しただけなのに、最終的な利益は①のほうが300万円以上多いことがわかります。これは、②のほうでは10年目に一度売却しているため、10年目までについた利子に11年目以降利子がつかなかったためです。

途中で欲しいものを買った場合、さらに20年後の資産に差が出ます。例えば、②のケースで10年後に売却したお金で高級車を買ったとするとどうでしょう。①では20年後に約1,230万円の資産ができていますが、②では約465万円の現金と10年落ちの中古車が残るだけです。

このように、同じ額を同じ銘柄に積み立てていても、枠の再利用ができるからと途中で売却すると、最終的なリターンに大きな差が出てしまいます。

新NISAのデメリットはどうやって対策する？

新しいNISAには上述のようなデメリットがありますが、あらかじめ準備・計画をしておくことで、対策することができます。

具体的に、次の項目について詳しく解説します。

投資の目的・目標額を具体的に設定する

新しいNISAのデメリットを解消するには、何よりも投資の目的と目標額をはっきりさせることが大切です。

現行のNISA、特に投資未経験者に人気のつみたてNISAでは、投資可能枠の上限が月々3万円程度であるため、特に目的や目標額を決めずに始めた人も多いのではないでしょうか。しかし、漫然と投資をしていると、短期的な市況の変化に合わせて売買を繰り返してしまいやすく、その場合売却タイミングの難しさや複利効果を得られないなどのデメリットを大きく受けてしまいます。

また、新しいNISAではつみたて投資枠だけでも1ヵ月あたり10万円と高額なので、家計への影響をコントロールするためにも投資の目的と目標額の設定が重要です。

具体的に、新しいNISAを利用する目的を、次の2つに決めるとします。

目的が決まると、月々いくら積み立てたらよいかが決まります。これらの計算は、金融庁の「資産運用シミュレーション」などで行うと便利です。

例えば、新しいNISAで毎年3％のリターンが期待できるとした場合、目的1を達成するための毎月の積立額は、資産運用シミュレーションで次のようにして求めることができます。

この結果、毎月必要な積立額は3万5,247円であることがわかりました。

同様に、目的2に必要な積立額を計算すると、目的1と目的2を達成するために必要な毎月の積立額もわかります。

つまり、2つの目的を達成するには、15年間は毎月約5万3,000円を積み立て、16年目以降は毎月約1万8,000円を積み立てれば良いことになります。

投資の目的に合った投資枠・銘柄を選ぶ

新しいNISAでは、投資の目的に合った投資枠を利用し、銘柄を選ぶことが大切です。目的に合わない銘柄を買ってしまうとどうしても期待した値動きにならないことが多いため、投資の途中で見直しを迫られ、不利な売買が増える原因になります。

新しいNISAではつみたて投資枠と成長投資枠の2つの枠があります。それぞれに向いているのは次のような人なので、参考にしてください。

新しいNISAでは2つの枠を併用できるのも特徴ですが、複雑だと感じるなら1つの枠の利用にとどめておいても良いでしょう。

投資初心者におすすめのつみたてNISA枠では、現行のつみたてNISAと同様、投資対象商品が「長期の積立・分散投資に適した一定の投資信託」と定められています。しかし、それでも2023年9月28日時点で253本の銘柄があります。
出典：金融庁『つみたてNISAの対象商品』

この中から銘柄を選ぶ際は、以下のようなポイントに注意しましょう。

1. 投資対象の資産（資産クラス）のリスクとリターンを知る

投資信託は、投資する対象と地域によって、リスクとリターンの傾向がある程度決まります。

残念ながら、リスクが少なくて大きなリターンを得られる投資はありません。したがって、自分がどれだけのリスクを取れ、どれだけのリターンを求めるのかによって、投資対象の資産と地域を決める必要があります。

2. インデックスファンドを選ぶ

投資信託は大きく分けて、インデックスファンドとアクティブファンドの2種類があります。

手数料はインデックスファンドのほうが低い傾向にあります。アクティブファンドのほうがパフォーマンスが高くなりそうですが、実際は必ず指標を超える運用になるとは限りません。したがって、投資初心者の方であれば手数料が安いインデックスファンドを選びましょう。

3. 信託報酬と純資産

インデックスファンドはある指標に連動するパフォーマンスを目指す投資信託ですが、同じ指標を目指すのであれば手数料が安いほうが有利です。投資信託における手数料は「信託報酬」で見られるので、この信託報酬が低いものを選びましょう。

また、どの投資信託が人気なのかは「純資産総額」が1つの目安になります。この値も参考にしてみてください。

新NISAの運用益と非課税効果をシミュレーション

ここまでは新しいNISAのデメリットに関して述べてきましたが、もちろん新しいNISAにはデメリットを超えるメリットがあります。特に非課税効果がもっとも大きなメリットです。

そのメリットを確認するために、実際に非課税効果のシミュレーションをしてみます。

新しいNISAではつみたて投資枠で年間120万円まで、つまり毎月10万円まで投資できますが、毎月いくら投資に回せるかは家計の状況によって異なります。そこで、20代では毎月3万円、30代では5万円、40代では10万円と、それぞれの年代に応じた積立を行う場合を考えます。

20代で毎月3万円の積立投資をする場合

20代でNISAを始め、毎月3万円ずつ、年利3％で30年間運用したとすると、運用成果は次のようになります。

NISA口座で運用した場合、30年後に受け取れるのは1,748万2,000円です。一方、課税口座では30年後、利益約668万2,000円に20％の税金がかかります。したがって、実際に受け取れる金額は1,748万2,000円－668万2,000円×20％＝1,614万5,600円です。

運用自体は全く同じでも、NISA口座を利用するだけで130万円近く得をする計算です。

30代で毎月5万円の積立投資をする場合

同様に30代でNISAを始め、毎月5万円ずつ、年利3％で30年間運用したとすると、運用成果は次のようになります。

NISA口座で運用した場合の運用利益は1,113万6,844円です。課税口座で運用した場合は、約1,113万6,800円に20％が課税されるので、222万7,360円の税金がかかる計算です。NISA口座のほうが約222万円得をするということです。

40代で毎月10万円の積立投資をする場合

40代でそれなりの収入があり、毎月10万円の投資が可能なケースを考えます。期待リターンは同じく年率3％です。非課税投資枠は最大1,800万円なので、途中で売却しない場合投資期間は最大15年です。

NISAで運用した場合は15年後に約2,269万7,300円の資産が形成されます。課税口座で運用した場合、運用利益469万7,300円の20％である93万9,460円の税金がかかるため、最終的には2,175万7,840円の資産になります。15年の資産運用で、約100万円の差が生まれるのです。

どの年代から始めても、NISA口座ではかなり得に運用できることがわかるのではないでしょうか。

新NISAにおすすめのネット証券

NISA口座は1人1口座しか開設できません。また、取扱銘柄数や手数料、積立の自由度などは金融機関によって異なるので、金融機関選びは慎重に行いたいところです。

NISA口座は銀行や総合証券などでも開設できますが、取扱銘柄の豊富さや手数料などの観点から、おすすめはネット証券です。ここでは得に以下のネット証券をご紹介します。

なお、成長投資枠の対象商品などの詳細は2023年10月現在でまだ決まっていない一方、つみたて投資枠の対象商品はつみたてNISAと同等とされているので、ここでは現在のつみたてNISAの特徴をご紹介します。

SBI証券

SBI証券は、豊富な取扱銘柄数と積立方法の自由度の高さから、NISAの口座開設先としても人気の証券会社です。

SBI証券の付与ポイントであるVポイントはつみたてNISAでも貯まります。このVポイントは2024年春からTポイントと統合されることが発表されており、より幅広いサービスで利用できるようになることが期待されています。

SBI証券に関するいい口コミ

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出典：fuelle編集部がクラウドワークスで調査

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楽天証券

楽天証券はSBI証券と並んで最も人気のあるネット証券の1つです。

楽天証券のつみたてNISAでは、残高が一定額を超えるごとに楽天ポイントが付与されます（下表）。また、楽天カードを利用することで積立時に楽天ポイントが付与されます（積立額の0.5〜1.0％）。

このことから、楽天証券は楽天市場や楽天モバイルなど、楽天のサービスを多く利用している方、いわゆる楽天経済圏の方に得におすすめの証券会社といえます。

楽天証券に関するいい口コミ

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出典：fuelle編集部がクラウドワークスで調査

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auカブコム証券

auカブコム証券株式会社（本社：東京都千代田区、代表取締役会長兼社長：二宮明雄、以下「auカブコム証券」）は、2023年1月27日、格付投資情報センター（「以下、R＆I」）による発行体及び短期格付が、下表のとおりとなったことをお知らせいたします。

格付機関	格付対象	格付	見通し	格付付与
格付投資情報センター	発行体格付	AA-	ポジティブ	2023年1月27日
	短期格付	a-1＋		2023年1月27日

引用：auカブコム証券公式サイト

つみたてNISAの対象商品も順次拡大しており、2023年9月29日現在で202本の投資信託を取り扱っています。

投資信託の月間平均保有残高に応じて最大0.24％（年率）のPontaポイントが貯まります。また、au Payカードで積立を行えばさらに積立ごとにPontaポイントが付与されます（決済額の1.0％）。

auカブコム証券に関するいい口コミ

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出典：fuelle編集部がクラウドワークスで調査

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マネックス証券

マネックス証券の取扱銘柄数は他の3社に比べ劣りますが、それでも十分な取扱商品を揃えています。

新しいNISAでは主につみたて投資枠を利用する予定で、少しでもポイントをお得に貯めたいという方に、特におすすめの証券会社です。

マネックス証券に関するいい口コミ

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出典：fuelle編集部がクラウドワークスで調査

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新NISAデメリットに関するQ＆A

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